Resumo
Relatório de dezembro de 2024 do IMD mostra correlação direta entre taxa Selic e inadimplência das empresas, com redução da inadimplência em 2024.
No relatório de dezembro de 2024 do IMD, observa-se, conforme ilustrado no gráfico, que o comportamento da inadimplência das empresas apresenta uma correlação direta com a taxa Selic. No comparativo histórico:
• Em 2023: a manutenção de juros elevados por vários meses provocou um aumento expressivo na inadimplência, com uma taxa média de 13,42%.
• Em 2024: com a redução dos juros, a taxa média de inadimplência caiu para 11,23%.
O Índice Multiplike de Devedores (IMD) oferece também uma visão abrangente da inadimplência em curto, médio e longo prazo. Considerando as faixas de vencimento, a principal variação para cima, que inclusive puxou a alta da inadimplência, foram os com vencimento de até 30 dias, saindo de 35,77% em novembro para 43,78% em dezembro. A consideração é que quanto maior o prazo do vencido, mais difícil fica recuperar o crédito.
“O aumento de 1% na taxa de juros a partir de dezembro sinalizou o início de um novo ciclo de aperto monetário. Com a Selic projetada para ultrapassar os atuais 13,25% ao longo de 2025, os impactos já começam a se refletir em diversos indicadores econômicos.”, afirma Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike.
Em dezembro de 2024, o patrimônio líquido (PL) dos FIDCs multicedente/ multissacado atingiu R$ 57,2 bilhões. A análise, que abrangeu uma amostra de 359 FIDCs, registrou um nível de aumento em relação aos 356 FIDCs considerados no mês anterior. Desse total:
• R$ 55,7 bilhões foram lastreados em direitos creditórios, representando praticamente a totalidade dos ativos.
• R$ 6,5 bilhões em recebíveis não foram liquidados na data originalmente prevista.
A Multiplike apresenta uma inadimplência sobre sua carteira de direitos creditórios muito abaixo da média de mercado, com um percentual de apenas 0,97% de vencidos. O restante dos títulos, estão vencidos há menos de 30 dias, indicando um risco muito menor em comparação com a média do mercado.
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“Nós conseguimos isso, porque investimos muito em tecnologia e pessoas qualificadas, além do nosso histórico de mercado”, finaliza Volnei.
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