O ano de 2024 foi mais um ano em que o FIDC provou ser o principal veículo de securitização do Brasil. O aumento do custo do crédito como consequência do aumento da Taxa Selic, a burocratização do acesso a recursos por meio bancos e a busca pela diversificação e potencial de rentabilidade pelos investidores, são pontos que ajudam a explicar o crescimento da indústria no ano passado.
PL de 2020 a 2024
Com um contínuo crescimento do volume de Patrimônio Líquido (PL) e número de fundos em operação ao longo dos anos, o mercado de FIDCs se consolidou, mais uma vez, como uma alternativa ao financiamento tradicional baseado no crédito bancário para as instituições que desejam ter acesso a recursos.
Em dezembro de 2024, o PL da indústria de FIDCs alcançou a cifra de R$ 631,47 bilhões, um aumento de 41,19% em relação a dezembro do ano anterior, quando o PL registrou a marca de R$ 447,24 bilhões. Enquanto isso, o número de FIDCs em operação passou de 2.354 para 3.030, o que representou um aumento de 28,72%.
Evolução do PL de 2020 a 2024 (mês de referência = dezembro)
PL ao longo de 2024
De janeiro e dezembro de 2024 também se observou um aumento contínuo tanto no PL quanto no número de fundos em operação. Do início ao fim do ano, houve uma expansão de 39,14% do PL enquanto o número de fundos em operação registrou um aumento de 27,31%.
Evolução do PL ao longo dos meses de 2024
Segmentos
Segmentando a análise pela composição do crédito, observa-se que, ao longo de 2024, FIDCs com ativo-lastro em Recebíveis Comerciais continuam sendo o segmento mais importante da indústria, encerrando o ano com 32,27% do PL total representado por créditos sob esta classificação, seguido pelos segmentos Multiclasse e Crédito Pessoal, com 12,95% e 12,44% do PL total, respectivamente.
A composição não se alterou significativamente em relação ao início do ano, quando os três segmentos mais representativos continuaram os mesmos, representando, juntos, 56,63% do PL total de indústria, frente aos 57,66% do mês de dezembro. Ao longo dos meses de 2024 também não houve alterações significativas na composição.
Possibilidade para 2025
Devido ao seu potencial de diversificação e possibilidade de atender a diferentes setores da economia, é provável que o mercado de FIDCs continue a crescer em 2025. Se confirmada a expectativa dos economistas de aumento da Selic, é esperado um impulso nesse mercado devido ao grande número de cotas com remuneração atrelada à Taxa DI.
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