FIDCs crescem no agro como alternativa ao crédito rural caro. Veja como funcionam, quem pode investir e por que atraem cada vez mais empresas do setor
Com o anúncio do novo Plano Safra 2025/26 — que superou a marca histórica de R$ 500 bilhões em crédito rural, mas trouxe juros mais altos em todas as linhas — o debate sobre financiamento no campo volta ao centro das atenções. Embora o governo tenha ampliado os recursos disponíveis, o custo elevado da taxa Selic continua sendo repassado aos produtores, o que intensifica a busca por alternativas fora do sistema bancário tradicional.
Nesse contexto, os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) vêm se consolidando como uma ferramenta cada vez mais relevante para empresas do agronegócio. Com a promessa de crédito mais ágil, flexível e previsível, os FIDCs ganham espaço como uma solução para sustentar as operações de um setor que lida com ciclos produtivos rigorosos e demanda constante por liquidez. Mesmo diante de um ambiente macroeconômico desafiador — marcado por aumento da carga tributária e maior pressão regulatória — esses fundos têm demonstrado resiliência e crescente atratividade.
Entre 2024 e 2025, o patrimônio líquido (PL) dos FIDCs cresceu 41,4%, enquanto o número de veículos ativos aumentou 32,1%, ultrapassando a marca de 3.290 fundos. No acumulado de 12 meses, cerca de 800 novos FIDCs foram registrados, elevando o PL total do setor para R$ 690,58 bilhões — um salto expressivo em relação aos R$ 488,3 bilhões do ano anterior.
Para Pedro Da Matta, CEO da Audax Capital, esse movimento reflete uma mudança estrutural no planejamento financeiro das empresas do agro. “O FIDC surge como uma ponte direta com o mercado de capitais. É um modelo que oferece estruturas sob medida, ajustadas à realidade do produtor rural — desde pequenos agricultores até grandes grupos com cadeias produtivas complexas. O crédito bancário, em muitos casos, tornou-se lento e caro demais. Já os FIDCs oferecem previsibilidade e liquidez imediata, elementos essenciais para quem vive do ciclo da produção”, avalia.
Segundo ele, o modelo segue competitivo e com potencial de crescimento contínuo. “As empresas estão buscando alternativas reais ao funding tradicional. E os FIDCs oferecem exatamente isso: agilidade, diversificação da base de investidores, diluição de riscos e estruturas robustas de análise. A tendência é de avanço constante”, afirma o executivo.
Um dos diferenciais relevantes dos FIDCs é a possibilidade de estruturar os fundos em diferentes tranches, o que permite atrair uma base de investidores mais ampla e, ao mesmo tempo, viabilizar o acesso a linhas de crédito mais competitivas. Com a digitalização dos processos de originação e análise de risco, o modelo se torna mais eficiente.
Mas cuidado, não se engane: de acordo com a B3, ao investir em um FIDC, o principal risco está na inadimplência dos créditos adquiridos: se os devedores deixarem de pagar ou atrasarem suas obrigações, a rentabilidade do fundo é diretamente impactada. Além disso, existe o risco de iliquidez, especialmente em fundos fechados, que não permitem resgates antes do vencimento, o que pode deixar o investidor com o capital travado por longos períodos.
Outro ponto de atenção é o risco de concentração. Em alguns casos, o FIDC pode estar exposto a poucos devedores ou a um único setor da economia, o que aumenta a vulnerabilidade do fundo em cenários adversos. Soma-se a isso o nível de complexidade técnica: a análise dos ativos que compõem esses fundos exige conhecimento especializado, o que pode dificultar a avaliação por parte de investidores menos experientes.
Além disso, os FIDCs estão sujeitos à volatilidade da marcação a mercado, ou seja, os valores dos recebíveis podem oscilar conforme as condições econômicas e de crédito, afetando diretamente o preço das cotas. Importante ressaltar também que os FIDCs não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Isso significa que, em caso de perdas, seja por inadimplência ou desvalorização dos ativos, o prejuízo recai exclusivamente sobre o investidor.
Para a professora Tcharla Bragantin, coordenadora no Centro Universitário Módulo, é fundamental que o investidor esteja ciente dessas variáveis antes de tomar qualquer decisão.
“As principais desvantagens estão relacionadas ao risco de inadimplência e à volatilidade do mercado, que pode oscilar conforme fatores econômicos e regulatórios. Por isso, é essencial estar atento a esses aspectos antes de investir”, alerta a especialista.
Fonte: https://einvestidor.estadao.com.br/ultimas/fidc-agronegocio-plano-safra-2025-juros-altos/
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