“Neste ano de 2025, em que teremos uma taxa de juros maior, com certeza veremos esse gráfico retomar uma curva de crescimento”
Inadimplência das empresas inaugura o ano em patamares elevados. No primeiro relatório de janeiro de 2025 do IMD, observamos que a inadimplência se manteve alta, no nível de 11,27%, conforme ilustrado no gráfico. O comportamento da inadimplência das empresas apresenta uma correlação direta com a taxa Selic. No comparativo histórico:
- Em 2023: a manutenção de juros elevados por vários meses provocou um aumento expressivo na inadimplência, com uma taxa média de 13,42%.
- Em 2024: com a redução dos juros, a taxa média de inadimplência caiu para 11,23%.
O Índice Multiplike de Devedores (IMD) oferece também uma visão abrangente da inadimplência em curto, médio e longo prazo. Das 6 faixas de vencimento, 4 apresentaram altas, sendo a maior variação na faixa de vencidos acima de 360 dias, saindo de 17,37% em dezembro para 19,84% em janeiro. A faixa com maior percentual é dos vencidos de até 30 dias que recuou saindo de 43,78% em dezembro para 38,62% em janeiro. As demais faixas somam 41,55%. A consideração é que quanto maior o prazo do vencido, mais difícil fica recuperar o crédito.
“O aumento de 1% na taxa de juros a partir de dezembro sinalizou o início de um novo ciclo de aperto monetário. Com a Selic projetada para ultrapassar os atuais 13,25% ao longo de 2025, os impactos já começam a se refletir em diversos indicadores econômicos.”, afirma Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike.
Em janeiro de 2025, o patrimônio líquido (PL) dos FIDCs multicedente/ multissacado atingiu R$ 57,6 bilhões. A análise, que abrangeu uma amostra de 356 FIDCs. Desse total:
- R$ 55,09 bilhões foram lastreados em direitos creditórios, representando praticamente a totalidade dos ativos.
- R$ 6,2 bilhões em recebíveis não foram liquidados na data originalmente prevista.
A Multiplike apresenta uma inadimplência sobre sua carteira de direitos creditórios muito abaixo da média de mercado, com um percentual de apenas 1,89% de vencidos. O restante dos títulos, estão vencidos há menos de 30 dias, indicando um risco muito menor em comparação com a média do mercado. “Nós conseguimos isso, porque investimos muito em tecnologia e pessoas qualificadas, além do nosso histórico de mercado”, finaliza Volnei.
Sobre o índice
O índice conta com uma base comparativa de janeiro de 2022 até janeiro de 2025 e será atualizado mensalmente. Na média histórica dessa atual edição 356 FIDCs multicedente/ multissacado participam da amostragem.
Sobre a gestora Multiplike
Fundada em 1999, a Multiplike é uma das 3 maiores gestoras multissacado/multicedente e securitizadoras de crédito privado do país, especializada em antecipação de recebíveis e capital de giro. Com mais de R$ 50 bilhões em créditos cedidos nos últimos anos, a companhia atua nos principais mercados, tais como: construção civil, agronegócio e indústria.
Com mais de 280 colaboradores, a Multiplike possui uma carteira de mais de 4 mil empresas atendidas, se consolidando como a empresa com maior rentabilidade do setor financeiro da região sul do Brasil.
A empresa adota um modelo distinto em relação aos bancos tradicionais, baseando-se na alocação de recursos próprios como garantia para os investidores. Essa abordagem estratégica se traduz em vantagens substanciais, particularmente quando a economia demonstra estabilidade. Nesse cenário, a empresa pode capitalizar sua considerável capacidade de alavancagem, permitindo um crescimento mais acentuado. Isso se deve à confiança que os investidores depositam na Multiplike como parceira sólida e confiável.
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